Test-Methode der Untersuchung zu ethisch-ökologischen Investmentfonds

Test-Methode und Darstellung der Nachhaltigkeitsansätze

Dieser Test ist eine Gemeinschaftsarbeit von Finanztest und dem Projekt Klimafreundliche Geldanlage der Verbraucherzentrale Bremen, das durch die Nationale Klimaschutzinitiative des Bundesumweltministeriums gefördert wird. Gefragt haben wir alle Gesellschaften, die mit nachhaltigen Fonds im Produktfinder der Stiftung Warentest vorkommen.

Ausschlusskriterien

Untersucht wurde, nach welchen ökologischen und ethischen Kriterien 34 Aktienfonds Welt, zehn Rentenfonds Welt, die überwiegend in Euro-Staats- und Euro-Finanzanleihen investieren, und zwei Staatsanleihen-Fonds Euroland anlegen. Die Prozentzahl sagt, wir stark der Fonds die von der Verbraucherzentrale Bremen und der Stiftung Warentest festgelegten Ausschlusskriterien einhält. Alle Fondsdaten stammen von Anbietern. Ein Fonds erhält nur dann ein "Ja" für ein Ausschlusskriterium, wenn der jeweils wichtigste Teilaspekt erfüllt ist. In die Bewertung gehen jedoch noch weitere Aspekte ein.

Ausschlusskriterien für Unternehmen

Ausschlusskriterium	Fonds erhält ein „Ja“ bei Ausschluss von
Agrar-Gentechnik	Herstellung und Entwicklung gentechnisch veränderten Saatguts
Atomkraft	Betrieb von Atomkraftwerken
Banken: Spekulationen mit Nahrungsmitteln	Spekulation mit Agrarrohstoffen
Erdöl	Erdölförderung
Fracking	Förderung von Gas- und Erdölvorkommen in Gesteinsschichten
Glücksspiel	Entwicklung und Herstellung von Glücksspielen (zum Beispiel Spielautomaten)
Industrielle Tierhaltung	Aufzucht und Haltung von Tieren in industrieller Form
Kinderarbeit	Kinderarbeit entgegen der ILO Übereinkommen 138 und 182
Menschenrechtsverletzungen	Menschenrechtsverletzungen auf Basis der UN¬Menschenrechtscharta, zusätzlich drei weitere Themen aus den Kernarbeitsnormen "Abschaffung der Zwangsarbeit" (ILO Übereinkommen 29 und 105), "Gewerkschaftsrechte" (ILO Übereinkommen 87 und 98) und "Gleichbehandlung" (ILO Übereinkommen 100 und 111)
Menschenrechtsverletzungen und Kinderarbeit bei direkten Zulieferern	Menschenrechtsverletzungen und Kinderarbeit bei Zulieferern in allen Branchen
Pornografie	Herstellung pornografischer Materialien
Waffen und Rüstung	Herstellung und Entwicklung jeglicher Waffen- und Rüstungsgüter
Zerstörung von Ökosystemen	Zerstörung von Ökosystemen

Ausschlusskriterien für Staatsanleihen

Ausschlusskriterium	Fonds erhält ein „Ja“ bei Ausschluss von
Atomkraft	Staaten ohne nationale Gesetze oder Moratorien zum Ausstieg aus der Nutzung der Atomkraft
Kinderarbeit	Staaten, die Kinderarbeit zulassen (entgegen der ILO Übereinkommen 138 und 182)
Korruption, Steuervermeidung und Geldwäsche	Staaten mit einem Wert von über 50 auf dem Korruptionswahrnehmungs-Index (Corruption Perceptions Index)
Mangelhafter Klimaschutz	Staaten, die das Kyoto-Protokoll nicht ratifiziert haben
Mangelhafter Schutz von Natur und Artenvielfalt	Staaten, die die Stockholm-Konvention der UN nicht ratifiziert haben
Menschenrechtsverletzungen	Staaten, die von autoritären Regimen gemäß Freedom House beherrscht werden
Arbeitsrechtsverletzungen	Staaten, die Kinderarbeit nicht verbieten
Waffen und Rüstung	Staaten, die das Übereinkommen über Streumunition (Oslo-Übereinkommen) nicht ratifiziert haben

Gezielte Investitionen

Abgefragt wurde, welche Art von Unternehmen ein Fonds bevorzugt. Im Bereich Gesundheit sind das etwa Betreiber von Pflegeeinrichtungen und Hersteller von Generika. Das sind Medikamente in Form preiswerter Nachahmerprodukte.

Engagement

Fondsgesellschaften können Stimm- und Rederechte auf Hauptversammlungen ausüben. Die Marktübersichten zeigen, ob sie das tun und ob sie auch direkt mit Unternehmensleitungen sprechen.

Klimakriterien

Die Angabe fasst das Engagement eines Fonds in sechs klimarelevanten Ausschlusskriterien und drei gezielten Investitionsbereichen zusammen.

Transparenzanalyse

Es wurde beurteilt, ob Anbieter in ihren Publikationen die Informationen veröffentlichen, die Anleger benötigen, um die konkreten ethisch-ökologischen Anlageansätze eines Fonds beurteilen zu können. Besonders wichtig war dabei, dass die vom Fonds gewählten Nachhaltigkeitsansätze in den Wesentlichen Anlegerinformationen genannt wurden, da sie Anlegern vor einer Anlageentscheidung ausgehändigt werden müssen und verbindlichen Charakter haben.

Darüber hinaus wurde u. a. überprüft, ob die folgenden Informationen von der Fondsgesellschaft veröffentlicht wurden: